4 faktory, které určují cenu zlata

Bývalý předseda Federálního rezervního systému Ben Bernanke v Kongresu slavně prohlásil, že „nikdo skutečně nerozumí cenám zlata a ani já nepředstírám, že jim skutečně rozumím“. (Bloomberg) Pokud tedy jeden z nejuznávanějších finančních expertů naší doby dokáže přiznat takovou zmatenost, my ostatní na sebe nemusíme být tak přísní. Předpovídat krátkodobé směřování zlata může být náročné, ale existuje několik faktorů, které ovlivňují cenu zlata a které poskytují základní znalosti, důležité pro každého, kdo se zajímá o nákup zlata jako investice.

Experti se shodují, že nad zemí se nachází zhruba 120 000 až 150 000 tun zlata a že většina zlata, které kdy bylo vytěženo, stále existuje. Přestože se podle Světové rady pro zlato ročně vytěží dalších přibližně 3 200 tun zlata, obrovské množství zlata se každoročně recykluje, aby se pomohlo uspokojit poptávku. Většina vytěženého zlata se spotřebuje v maloobchodě na výrobu šperků nebo pro průmyslové/zubní účely. Zbytek jde do investičních produktů, jako jsou zlaté mince nebo zlaté burzovně obchodované fondy, přičemž velkým odběratelem fyzického kovu jsou centrální banky. To je důležité pochopit, protože nabídka a poptávka jsou hlavním faktorem ovlivňujícím cenu zlata.

Otázkou tedy je, co ještě ovlivňuje poptávku a cenu zlata? To je trochu složitější. Podívejme se na několik hlavních faktorů:

Hodnota amerického dolaru

Protože se zlato oceňuje v amerických dolarech, má hodnota měny velký vliv na cenu zlata. Silnější americký dolar pomáhá zajistit, aby cena zlata zůstala nízká, zatímco slabší americký dolar mnohokrát vede ke zvýšení ceny zlata.

Centrální banky

Centrální banky zemí dohlížejí na měnovou politiku a měnu, kontrolují nabídku peněz, stanovují úrokové sazby a snaží se řídit inflaci. Historicky mnoho západních zemí vázalo svou měnu na zlato, nicméně většina ekonomických vědců se shoduje, že tyto snahy do značné míry selhaly. Přesto dnes centrální banky nebo země – včetně USA – nadále drží velké zlaté rezervy. Ve skutečnosti mají USA největší zlaté rezervy ve výši více než 8 000 tun.

Proč stále nakupují zlato? Z velké části proto, že slouží jako zajištění proti americkému dolaru, protože mezi nimi existuje inverzní vztah. Držení fyzického zlata také posiluje národní měnu, protože má hmatatelné aktivum vázané na svou měnu. Významnými kupci jsou v poslední době Čína a Rusko, a jak ukazuje nedaleký graf Mezinárodního měnového fondu a agentury Bloomberg, země od finanční krize nakupují.

Inflace

Zlato země – a chytří investoři – nakupují také kvůli obavám z inflace, protože zlato se historicky osvědčilo jako účinné zajištění proti inflaci. Tržní studie odhalily, že inflace je jedním z hlavních ukazatelů pro předpověď ceny zlata. Představte si ji jako kupní sílu dolaru. Kupní síla zlata zůstala v posledních 40 letech ve srovnání s oslabujícím dolarem silná.

Průmyslové a obchodní účely

Přibližně padesát procent světové roční produkce zlata se používá ve šperkařství. Indie a Čína mají jeden z největších spotřebitelských trhů zlatých šperků. Když se zvýší poptávka po špercích a nabídka je omezená, cena zlata automaticky roste. Jakmile se poptávka po zlatě sníží, cena zlata také klesá.

Zlato má vynikající tepelné a elektrické vodivé vlastnosti, díky nimž se používá pro různé průmyslové účely. Navíc se díky své odolnosti vůči korozi a bakteriální kolonizaci používá ve zdravotnictví.

Investice do zlata

Pochopení těchto faktorů pomůže investorům lépe pochopit kolísání ceny zlata a jeho roli v diverzifikovaném portfoliu. Finanční poradci doporučují, aby fyzické zlato a stříbro představovalo část investičních aktiv, protože může sloužit jako zajištění v případě, že se jiné investice pohybují v nevýhodě. I když by každý rád nakupoval nízko a prodával vysoko, drahé kovy mají být dlouhodobou strategií „nakup a drž“. Z důvodů uvedených v tomto článku je faktorů ovlivňujících cenu zlata mnoho a nejsou zárukou, že poznáte, kdy je nejlepší čas na nákup nebo prodej.

.