4 factoren die de goudprijs bepalen

Voormalig voorzitter van de Federal Reserve Ben Bernanke heeft het Congres ooit verteld dat “niemand de goudprijs echt begrijpt, en ik pretendeer ook niet dat ik ze echt begrijp”. (Bloomberg) Dus als een van de meest gerespecteerde financiële experts van onze tijd een dergelijke verbijstering kan toegeven, hoeft de rest van ons niet zo hard voor zichzelf te zijn. Het voorspellen van de korte termijn richting van goud kan een uitdaging zijn, maar er zijn een handvol drijvende krachten die de goudprijs beïnvloeden die een basisinzicht verschaffen, belangrijk voor iedereen die geïnteresseerd is in het kopen van goud als investering.

Experts zijn het erover eens dat er ruwweg 120.000 – 150.000 ton goud boven de grond zit en dat het meeste goud dat ooit is gedolven nog steeds bestaat. Hoewel volgens de World Gold Council jaarlijks nog eens ongeveer 3.200 ton goud wordt gedolven, wordt elk jaar een enorme hoeveelheid goud gerecycleerd om aan de vraag te voldoen. Het grootste deel van het geproduceerde goud wordt door de detailhandel verbruikt voor juwelen of industriële/tandheelkundige doeleinden. De rest gaat naar beleggingsproducten zoals edelmetalen munten of gouden Exchange Traded Funds met centrale banken als een grote koper van het fysieke metaal. Dat is belangrijk om te begrijpen omdat vraag en aanbod een belangrijke drijfveer is voor de prijs van goud.

De vraag wordt dan, wat beïnvloedt nog meer de vraag en de prijs van goud? Dat is een beetje ingewikkelder. Laten we eens kijken naar een paar van de belangrijkste factoren:

Waarde van de Amerikaanse dollar

Sinds goud wordt geprijsd in Amerikaanse dollars, heeft de waarde van de munt een grote invloed op de prijs van goud. Een sterkere Amerikaanse dollar zorgt ervoor dat de goudprijs laag blijft, terwijl een zwakkere Amerikaanse dollar er vaak toe leidt dat de goudprijs stijgt.

Centrale Banken

De centrale banken van landen houden toezicht op het monetaire beleid en de munteenheid, controleren de geldhoeveelheid, stellen de rente vast en proberen de inflatie te beheersen. In het verleden bonden veel westerse landen hun munt aan goud, maar de meeste economische geleerden zijn het erover eens dat deze pogingen grotendeels mislukt zijn. Toch houden centrale banken of landen – waaronder de VS – nog steeds grote goudreserves aan. In feite heeft de VS de grootste goudreserves met meer dan 8.000 ton.

Waarom kopen ze nog steeds goud? Grotendeels omdat het fungeert als een hedge tegen de Amerikaanse dollar, aangezien ze een omgekeerde relatie hebben. Het bezit van fysiek goud versterkt ook de munt van een land, omdat het een tastbaar bezit heeft dat aan zijn munt is gekoppeld. China en Rusland zijn de laatste tijd belangrijke kopers geweest en zoals de grafiek van het Internationaal Monetair Fonds en Bloomberg laat zien, zijn deze landen sinds de financiële crisis aan het kopen geslagen.

Inflatie

Landen – en slimme beleggers – kopen ook goud vanwege bezorgdheid over inflatie, aangezien goud in het verleden een effectieve bescherming tegen inflatie is gebleken. Marktonderzoek heeft uitgewezen dat inflatie een van de belangrijkste indicatoren is om de prijs van goud te voorspellen. Zie dit als de koopkracht van een dollar. De koopkracht van goud is de afgelopen 40 jaar sterk gebleven ten opzichte van de verzwakkende dollar.

Industriële en Commerciële Doeleinden

Bijna vijftig procent van de jaarlijkse wereldproduktie van goud wordt gebruikt in juwelen. India en China hebben een van de grootste consumentenmarkten voor gouden sieraden. Wanneer de vraag naar juwelen toeneemt en het aanbod beperkt is, stijgt de prijs van goud automatisch. Zodra de vraag naar goud afneemt, daalt ook de goudprijs.

Goud heeft uitstekende thermische en elektrische geleidende eigenschappen, waardoor het voor diverse industriële doeleinden wordt gebruikt. Bovendien wordt het vanwege zijn weerstand tegen corrosie en bacteriële kolonisatie gebruikt op medisch gebied.

Beleggen in goud

Inzicht in deze factoren zal beleggers helpen de schommelingen van de goudprijs en de rol ervan in een gediversifieerde portefeuille beter te begrijpen. Financiële adviseurs raden aan dat fysiek goud en zilver een deel van iemands belegbare vermogen vormen, omdat het kan dienen als een hedge wanneer andere beleggingen uit de gratie raken. Hoewel iedereen graag laag zou willen kopen en hoog zou willen verkopen, zijn edelmetalen bedoeld als een strategie om op langere termijn te kopen en vast te houden. Om redenen die in dit artikel worden uiteengezet, zijn de drijvende krachten achter de goudprijs talrijk en vormen zij geen garantie om te weten wanneer het de beste tijd is om te kopen of te verkopen.