Federal Funds Rate: CNBC Explains

Wat is de federal funds rate?

De federal funds rate is het rentetarief waartegen deposito-instellingen actief saldi verhandelen die worden aangehouden bij de Federal Reserve – federal funds genaamd – met elkaar.

Dat is de technische definitie – maar simpel gezegd, het is het rentetarief dat commerciële banken in rekening brengen aan andere banken die geld lenen, meestal met een korte looptijd.

Het geld dat zij lenen, is afkomstig van de zogenaamde federal funds.

Wat zijn federale fondsen?

Dit zijn fondsen die door commerciële banken bij de Federal Reserve zijn gedeponeerd. De fondsen omvatten het geld dat de reserveverplichtingen van de banken overschrijdt – we leggen die hierna uit.

Banken kunnen geld uit de federale fondsen onderling overmaken – en onderworpen zijn aan de federal funds rate – of namens klanten van de bank op dezelfde dag een overboeking van de Fed naar zichzelf doen, wat het discount window wordt genoemd.

Wat zijn bankreserveverplichtingen?

Reserveverplichtingen zijn de hoeveelheid geld die een deposito-instelling – een commerciële bank – in reserve moet houden tegen gespecificeerde depositoverplichtingen. Dit is om ervoor te zorgen dat banken genoeg geld hebben om aan hun verplichtingen te voldoen. De reservefondsen van de banken worden aangehouden door de Federal Reserve.

Let wel, dit is meestal op papier. Tussen de banken en de Fed wisselt meestal geen fysiek geld van eigenaar.

Het dollarbedrag van de reserveverplichting van een bank wordt bepaald door de door de Federal Reserve Board vastgestelde reserveratio’s toe te passen op de passiva van een instelling. Als een bank bijvoorbeeld tussen $ 11,5 miljoen en $ 71,0 miljoen aan passiva heeft, moet zij drie procent van het werkelijke totaal bij de Fed hebben staan. Dit is per december 2011.

De vereiste cijfers zijn en veranderen in de loop der jaren.

Hoe wordt de federal funds rate vastgesteld?

De rente wordt in de eerste plaats bepaald door het evenwicht tussen vraag en aanbod van de fondsen. Maar de rente fluctueert. Het Federal Open Market Committee (FOMC) stelt een streefrente vast, maar de werkelijke rente die ’s nachts wordt gehanteerd, kan hoger of lager zijn, afhankelijk van het aanbod van middelen en de vraag van banken naar leningen.

Wat is het verschil tussen de federal funds rate en de discount window?

De federal funds rate wordt alleen toegepast wanneer banken leningen verstrekken aan andere banken. De discount window is een term die, zoals gezegd, wordt gebruikt wanneer banken geld lenen van de Fed voor zichzelf – en niet om uit te lenen aan andere banken.

De rente die een centrale bank voor dergelijke leningen berekent, wordt de discontovoet, basisrente of reporente genoemd. Het is niet de federal funds rate.