4 Factors That Determine the Price of Gold

Były prezes Rezerwy Federalnej Ben Bernanke słynnie powiedział Kongresowi, że „nikt tak naprawdę nie rozumie cen złota i ja też nie udaję, że je rozumiem”. (Bloomberg) Więc jeśli jeden z najbardziej szanowanych ekspertów finansowych naszych czasów może przyznać się do takiej dezorientacji, reszta z nas nie musi być tak surowa dla siebie. Przewidywanie krótkoterminowego kierunku złota może być trudne, ale istnieje garść czynników, które wpływają na cenę złota, które zapewniają podstawowe zrozumienie, ważne dla każdego, kto jest zainteresowany kupnem złota jako inwestycji.

Eksperci zgadzają się, że istnieje około 120 000 – 150 000 ton złota nad ziemią i że większość złota, które kiedykolwiek wydobyto, nadal istnieje. Nawet jeśli rocznie wydobywa się około 3 200 ton złota, według Światowej Rady Złota, ogromna ilość złota jest co roku poddawana recyklingowi, aby pomóc zaspokoić popyt. Większość produkowanego złota jest zużywana przez branżę detaliczną do produkcji biżuterii lub do celów przemysłowych/dentystycznych. Pozostała część trafia do produktów inwestycyjnych, takich jak monety bulionowe czy złote fundusze Exchange Traded Funds, przy czym banki centralne są dużym nabywcą fizycznego metalu. Jest to ważne do zrozumienia, ponieważ podaż i popyt są głównym czynnikiem wpływającym na cenę złota.

Pytanie zatem staje się, co jeszcze wpływa na popyt i cenę złota? To już jest trochę bardziej skomplikowane. Spójrzmy na kilka z głównych czynników:

Wartość dolara amerykańskiego

Ponieważ złoto jest wyceniane w dolarach amerykańskich, wartość waluty ma duży wpływ na cenę złota. Silniejszy dolar amerykański pomaga utrzymać cenę złota na niskim poziomie, podczas gdy słabszy dolar amerykański niejednokrotnie powoduje wzrost ceny złota.

Banki centralne

Banki centralne poszczególnych krajów nadzorują politykę monetarną i walutę, kontrolują podaż pieniądza, ustalają stopy procentowe i próbują zarządzać inflacją. W przeszłości wiele krajów zachodnich wiązało swoją walutę ze złotem, jednak większość badaczy ekonomii zgadza się, że wysiłki te w dużej mierze zakończyły się niepowodzeniem. Mimo to, dziś banki centralne państw – w tym USA – nadal utrzymują duże rezerwy złota. W rzeczywistości, Stany Zjednoczone posiadają największe rezerwy złota w wysokości ponad 8000 ton.

Dlaczego wciąż kupują złoto? Głównie dlatego, że działa ono jako zabezpieczenie przed dolarem amerykańskim, jako że mają one odwrotną relację. Posiadanie fizycznego złota wzmacnia również walutę danego kraju, ponieważ ma on namacalne aktywa związane ze swoją walutą. Chiny i Rosja były ostatnio znaczącymi nabywcami, a jak pokazuje pobliski wykres Międzynarodowego Funduszu Walutowego i Bloomberga, kraje te były na fali zakupów od czasu kryzysu finansowego.

Inflacja

Kraje – i bystrzy inwestorzy – kupują złoto również z powodu obaw o inflację, ponieważ złoto historycznie okazało się być skutecznym zabezpieczeniem przed inflacją. Badania rynku ujawniły, że inflacja jest jednym z wiodących wskaźników pozwalających przewidzieć cenę złota. Pomyśl o tym, jak o sile nabywczej dolara. The buying power of gold has remained strong compared to the weakening dollar over the last 40 years.

Industrial and Commercial Purposes

About fifty percent of the world’s annual production of gold is used in jewelry. Indie i Chiny mają jeden z największych rynków konsumenckich dla złotej biżuterii. Kiedy popyt na biżuterię wzrasta, a podaż jest ograniczona, cena złota automatycznie wzrasta. Jak tylko popyt na złoto spada, cena złota również deprecjonuje.

Złoto ma doskonałe właściwości przewodnictwa cieplnego i elektrycznego, co spowodowało, że jest ono wykorzystywane do różnych celów przemysłowych. Dodatkowo, ze względu na swoją odporność na korozję i kolonizację bakteryjną, jest wykorzystywane w medycynie.

Inwestowanie w złoto

Zrozumienie tych czynników pomoże inwestorom lepiej zrozumieć wahania cen złota i jego rolę w zdywersyfikowanym portfelu. Doradcy finansowi zalecają, by fizyczne złoto i srebro stanowiło część aktywów inwestycyjnych, ponieważ może służyć jako zabezpieczenie, gdy inne inwestycje tracą na popularności. Podczas gdy każdy chciałby kupować nisko i sprzedawać wysoko, metale szlachetne są przeznaczone do długoterminowej strategii „kup i trzymaj”. Z powodów przedstawionych w tym artykule, czynników wpływających na cenę złota jest wiele i nie stanowią one gwarancji, że wiesz, kiedy jest najlepszy czas na zakup lub sprzedaż.

.