4 faktorer som bestämmer guldpriset

Den tidigare ordföranden för Federal Reserve, Ben Bernanke, sa till kongressen att ”ingen förstår egentligen guldpriset, och jag låtsas inte heller att jag förstår det”. (Bloomberg) Så om en av vår tids mest vördade finansexperter kan erkänna en sådan förvirring behöver vi andra inte vara så hårda mot oss själva. Att förutsäga guldets kortsiktiga riktning kan vara en utmaning, men det finns en handfull drivkrafter som påverkar guldpriset och som ger en grundläggande förståelse, vilket är viktigt för alla som är intresserade av att köpa guld som en investering.

Experter är överens om att det finns ungefär 120 000 – 150 000 ton guld ovan jord och att det mesta av det guld som någonsin har utvunnits fortfarande finns kvar. Även om det årligen bryts ytterligare cirka 3 200 ton guld enligt World Gold Council, återvinns en enorm mängd guld varje år för att tillgodose efterfrågan. Det mesta av det producerade guldet förbrukas av detaljhandeln för smycken eller industriella/tandvårdsändamål. Resten går till investeringsprodukter som guldmynt eller börshandlade guldfonder, och centralbankerna är en stor köpare av den fysiska metallen. Det är viktigt att förstå eftersom utbud och efterfrågan är en viktig drivkraft för guldpriset.

Frågan blir då, vad mer påverkar efterfrågan och guldpriset? Det är lite mer komplicerat. Låt oss ta en titt på några av de viktigaste faktorerna:

Dollarns värde

Då guld prissätts i amerikanska dollar har valutans värde en stor inverkan på guldpriset. En starkare amerikansk dollar bidrar till att guldpriset förblir lågt, medan en svagare amerikansk dollar många gånger leder till att guldpriset stiger.

Centralbanker

Ländernas centralbanker övervakar penningpolitiken och valutan, kontrollerar penningmängden, fastställer räntor och försöker hantera inflationen. Historiskt sett har många västländer bundit sin valuta till guld, men de flesta ekonomiska forskare är överens om att dessa försök i stort sett misslyckades. Ändå fortsätter centralbanker eller länder – inklusive USA – i dag att hålla stora guldreserver. Faktum är att USA har de största guldreserverna med över 8 000 ton.

Varför köper de fortfarande guld? Till stor del för att det fungerar som ett skydd mot den amerikanska dollarn eftersom de har ett omvänt förhållande. Att inneha fysiskt guld stärker också en nations valuta eftersom den har en materiell tillgång knuten till sin valuta. Kina och Ryssland har varit betydande köpare på senare tid och som det närliggande diagrammet från Internationella valutafonden och Bloomberg illustrerar har länderna varit på köpfest sedan finanskrisen.

Inflation

Länder – och kloka investerare – köper också guld på grund av oro för inflationen eftersom guld historiskt sett har visat sig vara ett effektivt skydd mot inflation. Marknadsundersökningar har visat att inflationen är en av de ledande indikatorerna för att förutsäga guldpriset. Tänk på detta som en dollars köpkraft. Guldets köpkraft har förblivit stark jämfört med den försvagade dollarn under de senaste 40 åren.

Industriella och kommersiella ändamål

Omkring femtio procent av världens årliga produktion av guld används i smycken. Indien och Kina har en av de största konsumentmarknaderna för guldsmycken. När efterfrågan på smycken ökar och utbudet är begränsat stiger guldpriset automatiskt. Så snart efterfrågan på guld minskar, sjunker också guldpriset.

Guld har utmärkta termiska och elektriska ledningsegenskaper, vilket har lett till att det används för olika industriella ändamål. Dessutom används det på grund av sin motståndskraft mot korrosion och bakteriekolonisering inom det medicinska området.

Investera i guld

En förståelse för dessa drivkrafter kommer att hjälpa investerare att bättre förstå fluktuationerna i guldpriset och dess roll i en diversifierad portfölj. Finansiella rådgivare rekommenderar att fysiskt guld och silver utgör en del av ens investerbara tillgångar eftersom det kan fungera som en säkring när andra investeringar går i onåd. Även om alla vill köpa lågt och sälja högt är ädelmetaller avsedda att vara en långsiktig köp- och behållningsstrategi. Av skäl som beskrivs i den här artikeln är drivkrafterna för guldpriset många och är ingen garanti för att veta när det är den bästa tiden att köpa eller sälja.